Попробуйте наш новый сайт
Лизинг для ИП Лизинг для
юридических лиц
Выбрать регион
Контактная информация
Звонок по России бесплатно
8 (800) 700 30 30 Заказать звонок
Главная/Все о лизинге/Статьи о лизинге

Школа лизингополучателя

25 Июля 2014

Итак, вопрос №1 «Лизинг или кредит?»

Традиционно сравнивают финансовый лизинг с кредитом, это сравнение обусловлено определенной схожестью двух финансовых инструментов. Нельзя однозначно сказать, что один финансовый инструмент лучше, чем другой. Каждый из них имеет определенные преимущества и недостатки, налоговые и не только. Стоит отметить, что при прочих равных условиях, использовать заемные средства для приобретения основных производственных фондов всегда выгоднее, чем оборотные средства компании. И дело не только в стоимости денег, но и в сравнении существующих возможностей и сроков получения заемного финансирования.

Выделим основные факторы, определяющие выбор:

Не налоговые факторы:

1) Достаточно часто компании проще приобрести имущество по лизингу, чем в кредит, т.к. лизинговое имущество выступает в качестве залога. Но это утверждение, ни как не относится к лизингу новых инвестиционных проектов, лизингу уникального оборудования, возвратному лизингу и т.д. Каждая из таких сделок потребует дополнительного обеспечения, и требования лизинговой компании практически не будут отличаться от требований банка;

2) Лизинговый договор значительно гибче, чем кредитный, т.к. дает возможность сторонам лизинговой сделки выработать удобную схему взаимоотношений, сроки и порядок погашения лизинговых платежей. Также некоторые лизинговые компании стремятся предоставить своим клиентам дополнительный сервис, включая в условия сделки: услуги по регистрации и техническому осмотру транспортный средств, страхование и т.д.;

3) Не смотря на то, что лизинговая сделка сложнее по организации, так как в ней участвует много сторон, к лизингу транспортных средств или техники специального назначения это в большей степени не относится, так такие сделки стандартизированы и менее рискованны для лизинговых компаний. Если конечно не идет речь о приобретении парка автомобилей, например в 100 единиц. Здесь придется пройти все, включая общение с банком;

4) Выкуп имущества по истечении срока договора лизинга – это право лизингополучателя, но не обязанность. Он имеет право отказаться и оставить его в собственность лизинговой компании. Воспользоваться этим особенно целесообразно при лизинге транспортных средств как инструмент быстрого обновления парка транспортных средств. Тем более, что и сами лизинговые компании сегодня предлагают такие услуги, когда по истечение договора лизинга транспортное средство возвращается лизинговой компании, и заключается новый договор на новый объект лизинга;

Финансовые и налоговые факторы:

5) С точки зрения бухгалтерского учета существует гибкий подход, разрешенный по отношению к учету имущества, переданного в лизинг (возможность выбора на чьем балансе учитывается оборудование) делает его привлекательный инструментом, по сравнению с кредитом. Так как дает возможность регулирования не только состава лизинговых платежей, но и размера налоговой нагрузки по налогу на имущество;

6) С точки зрения налогообложения преимущество лизинга – это возможность отнесения лизинговых платежей на себестоимость. В налоговом учете лизинговые платежи включаются в состав прочих расходов. В случае когда лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя, к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль лизингополучателя, относятся лизинговые платежи за вычетом амортизации , а также суммы амортизационных отчислений, начисленных в указанном ранее порядке. Если учет приобретаемых основных средств ведется на балансе лизингодателя, то у лизингополучателя к расходам, уменьшающим прибыль, относятся лизинговые платежи в полном объеме .

При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту. Как уже было сказано выше, амортизация начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту включаются в расходы также на общих условиях. Это значит, что расходами признаются проценты в размерах в соответствии с требованиями Налогового Кодекса РФ.

7) Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль независимо от того, учитывается имущество на балансе лизингополучателя или лизингодателя.

При приобретении имущества в собственность за счет получения кредита законодательством не предусмотрены какие-либо особенности применения ускоренной амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях повышенной сменности (максимальный коэффициент не выше 2). Таким образом, в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не предусмотрена.

8) Если компания остановили свой выбор на лизинге и не определились в балансодержанием, то стоит обратить внимание на тот факт, что выплаты по налогу на имущество при прочих равных условиях будут ниже, в случае если имущество учитывается на балансе лизингодателя и он включил в состав лизинговых платежей именно эти суммы. Налог на имущество уплачивает той стороной сделки, на чьем балансе учитывается имущество. При этом налог на имущество рассчитывается по данным бухгалтерского учета. Возмещение налога на имущество лизинговые компании, как правило, включают в состав лизинговых платежей.

9) Если финансовый результат деятельности компании отрицательный (убыточный), то использование механизма лизинга только усугубит ее финансовое состояние и не даст необходимого экономического эффекта. Данный фактор играет существенную роль при проектах start up. Большинству таких проектов лизинг просто противопоказан;

10) Размер и структура процентных ставок по кредиту может быть “интересней», чем по лизингу. Кредитная структура лизингового проекта состоит из двух взаимосвязанных частей – кредита лизингодателю и непосредственного лизинга арендатору. В данном разрезе лизинговая компания является финансовым посредником. И не всегда экономический эффект лизинга лучше, чем кредита. Процентная ставка может зависеть от различных параметров:

  • Впервые ли лизинговая компания работает с рассматриваемым контрагентом, либо уже существует история взаимоотношений;
  • На сколько контрагент соблюдал и соблюдает финансовую дисциплину по оплате лизинговых платежей, есть ли у него кредитная история;
  • Cроки договора, размер авансового платежа, стоимость имущества, выбор балансодержателя и т.д.

11) Зачастую компании, оценивая эффективность лизинга и кредита, ограничиваются сравнением выплат по налогу на прибыль, стоимости кредитных ресурсов, сроков кредитования, условий предоставления лизинга и кредита и т. д. При этом не принимается во внимание различный порядок возмещения НДС по приобретаемому имуществу. Это приводит к искажению реальной картины движения денежных средств и, как следствие, к некорректным результатам проводимого анализа.

Если предприятие приобретает оборудование или другие внеоборотные активы за счет собственных или кредитных средств, то НДС, входящий в стоимость, принимается к вычету после их постановки на учет. Применив вычет по НДС по приобретенным активам, компания получает возможность увеличить собственные оборотные фонды за счет сокращения выплат по налогу на добавленную стоимость в бюджет. При использовании же лизинга НДС начисляется на сумму лизингового платежа и зачитывается равномерно в течение срока действия договора лизинга, что приводит к уменьшению оборотных средств предприятия по сравнению с вариантом приобретения имущества за счет кредита.

Однозначно на вопрос «Как лучше поступить, покупая имущество: сначала обратиться в банк за кредитом и только в случае его отказа в лизинговую компанию или сразу в лизинговую компанию?», можно рекомендовать не идти по пути «там где дадут», а для начала определить, что выгоднее для компании, что принесет больший эффект.

Итак, допустим, выбор компании пал на лизинг.

Вопрос №2. На что же обратить внимание при анализе коммерческих предложений лизинговых компаний?

В материалах статьи «Есть ли сегодня выбор среди лизинговых компаний? Типовые заблуждения лизингополучателя» мы уже затрагивали эту тему, в данной статье попробуем дать ответ на вопрос, что «Что важнее финансовые условия лизинговой сделки или предсказуемость, сменяемость и клиенто ориентированность лизинговой компании?».

Приведу два абсолютно разных примера, наглядно показывающих целесообразность / нецелесообразность использования лизинга, последствия выбора и качество работы лизинговой компании – как существенный фактор успеха проекта в целом.

Пример №1.

Между лизинговой компанией «А» и компанией «Б» заключается договор финансового лизинга на приобретение оборудования по переработке автомобильных шин в крошку. Срок договора лизинга 36мес. Оборудование поставляется по импортному контракту. Страна производитель – Тайвань. Срок поставки и ввода в эксплуатацию в соответствии с условиями контракта – 5 мес. В соответствии с условиями договора лизинга имущество учитывается на балансе лизингополучателя. Для лизингополучателя это новый бизнес. В лизинговую компанию предоставлен бизнес-план проекта, показывающий его окупаемость в течение срока действия договора лизинга. В качестве подтверждения каналов сбыта в лизинговую компанию предоставлены соглашения о намерениях с потенциальными покупателями. Договор обеспечен дополнительным залогом имущества и поручительством учредителей.

На первый взгляд сделка абсолютно «чистая» как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Что же получилось фактически?

Срок поставки и ввода имущества в эксплуатацию продлен на 3 месяца. Выйти на производственные мощности завод смог только спустя 18 мес. В первую очередь это было связано с отсутствием квалифицированного производственного персонала и сбоями в работе оборудования. Продукция завода не находила сбыта ввиду отсутствия покупателей на крошку как конечную продукцию. Требовались дополнительные капитальные вложения в приобретение дополнительной установке по прессовке крошки в плитки. Продукция копилась на складе. В результате накопилась просроченная задолженность в размере более 20 платежей. Требовалась реструктуризация графика и дополнительные инвестиции. Стороны оказались в взаимной зависимости, что говориться «сошлись на неопределенный период».

Данный пример наглядно показывает, что на этапе рассмотрения проекта лизинговой компанией не были учтены все возможные риски и последствия, а лизингополучатель не получил эффект от применения лизинга. Связано это с тем, что в течение длительного времени деятельности предприятия была убыточной, имущество за срок действия договора лизинга не успевало самортизироваться, и как следствие лизингополучатель не ощутил снижение налоговой нагрузки от применения данного финансового инструмента, а лишь усугубил ситуацию за счет стоимости лизинговой сделки. Кроме того, лизинговая компания не проинформировала лизингополучателя о нецелесообразности лизинговой сделки для данного проекта.

Как бы это пафосно не звучало, но при реализации подобных проектов лизинговой компании и лизингополучателю необходимо как можно больше узнать друг о друге. Это способствует не только установлению длительных партнерских связей, но и помогает максимально эффективно его реализовать для обеих сторон.

Пример №2.

Компания «С» собирается приобрести в лизинг легковой автомобиль. Делает запрос с просьбой предоставить условия и предварительный расчет в 3 лизинговые компании. В результате получает 3 абсолютно разных предложения по цене при одинаковых параметрах срока договора лизинга и размерах авансового платежа. Казалось бы, нормальная ситуация, т.к. возможности и условия у лизинговых компаний могут различаться. На рынке лизинга действуют те же законы, что и на любом другом, и самое дешевое предложения является самым привлекательным.

На практике оказалось, что компаниями применяются различные комбинации расходов и услуг, включенных в график лизинговых платежей и уплачиваемых дополнительно по договору. Кроме того, самое дешевое предложение предполагает учет имущества на балансе лизингополучателя, что автоматически увеличивает налоговую нагрузку по налогу на имущества. Существенное влияние на выбор лизинговой компании оказала сопутствующая консультационная поддержка со стороны лизинговой компании, ее деловая репутация и структура управления. В данном случае выбор компании пал на лизингодателя, исторически имеющего головного подразделении и осуществляющего управление в регионе, по месту нахождения лизингополучателя. Этот фактор значительно повысил качество коммуникаций между сторонами сделки.

Итак, осуществляя выбор между источниками финансирования проекта, и компании – партера по его реализации, необходимо тщательно оценивать эффективность применения того или иного финансового инструмента, не поддаваться на казалось бы более дешевое предложение, уделять внимание профессионализму компании-партнера.


Источник :  Территория лизинга

Возврат к списку


Отправьте заявку и получите индивидуальное предложение!

  Для юридических лиц и ИП

ваш офис carcade

Первое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (495) 775-4504

Второе отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (495) 775-4665

Третье отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (495) 775-7573

Четвертое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (495) 775-0452

Шестое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4136

Седьмое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4124

Восьмое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4125

Десятое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4126

Двенадцатое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4128

Тринадцатое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

+7 (499) 272-4129

Четырнадцатое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

8 (800) 700-3030

Пятнадцатое отделение
Адрес офиса: 109004, г. Москва, ул. Станиславского, д. 21, стр. 1
на карте

8 (800) 700-3030